项目 2010 2011 2012 2013 2014
经营活动产生的现金流出 100.00 134.75 175.30 168.60 184.96
投资活动产生的现金流出 100.00 269.13 246.69 349.65 419.18
筹资活动产生的现金流出 100.00 38.17 44.58 65.74 71.97
现金总流出 100.00 77.26 94.29 108.46 119.92
数据来源：2010—2014年福耀玻璃年度报告
3.净现金流量
在经营活动、投资活动、筹资活动综合影响下，福耀玻璃总的现金流入流出都呈增长趋势。总现金净流量除2010、2013年是负值外其余都为正数，波动性较大这可能是由于投资扩大造成的影响。总之2010—2014年这5年之间，福耀玻璃的经营状况较良好，为公司提供了稳定持续的现金流。但是由于投资的规模扩大，经营活动提供的现金支付了经营活动相应的现金支出后不足以偿付债务，福耀玻璃应该在经营商继续努力，同时也要对投资进行合理收缩。但鉴于福耀玻璃良好的经营业绩，不断提升品牌的知名度和市场占有率，其经营活动这个较强大的“造血”机能，可以保证顺利融资不至于陷入财务危机。不过当出现这种现金流吃紧的状况，可以通过股权融资来改善。
表3—13 2010—2014年净现金流量定基趋势分析
项目 2010 2011 2012 2013 2014
经营活动产生的现金净流量 100.00 108.42 74.95 128.65 145.50
投资活动产生的现金净流量 100.00 —4,464.29 —4,359.19 —6,011.44 —5,941.47
筹资活动产生的现金净流量 100.00 51.54 —12.48 69.47 70.53
总现金净流量 100.00 —388.67 —17,398.52 8,522.33 —123.38
数据来源：2010—2014年福耀玻璃年度报告
（五）现金流量表专项分析
1.收益质量分析
利用盈余现金保障倍数、现金收益比率、销售收现率三个指标分析公司的收益质量相关指标。盈余现金保障倍数反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。现金收益比率这个指标反映在企业实现的收益中,现金收益所占比重的大小,即当期实现的净利润中有多少是有现金保证的。销售收现率是指在一定时期内企业所实现的销售收人中实际收到现金的比例，可以反应公司销售收现能力和销售质量。
从表3—14可以看出福耀玻璃的盈余现金保障倍数基本上都处于大于1的状态，而且这几年福耀玻璃的净利润都处于大于0，说明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献较大。现金收益比率从2010年的0.14到2014年的0.54这几年间大幅上升，让现金在收益中所占比重越来越大，净利润中现金保障越大，公司能够更加的稳健发展。销售收现率大于1基本上都在1.1附近浮动，说明企业不仅已将当年的销售全部收现，而且还回笼了部分以往年度的欠款，这是高质量收益的体现。总之通过这些指标可以看出福耀玻璃的收益质量状况良好，有利于公司的稳健发展。
表3—14 福耀玻璃收益质量分析
年份 2010 2011 2012 2013 2014
盈余现金保障倍数 1.74 1.18 0.97 1.65 1.48
现金收益比率 0.14 0.61 0.47 0.39 0.54
销售收现率 1.15 1.06 1.08 1.09 1.07
数据来源：2010—2014年福耀玻璃年度报告
2.经营活动现金流量专项分析
表3—15是通过经营活动现金流量净额扣除计提资产减值准备、固定资产折旧、无形资产及其它长期资产 摊销、长期待摊费用摊销、处置固定资产、无形资产、其他长期资产损失，这些项目后得到经营活动现金净流量补偿非现金消耗性成本后余额。从中可以看出2010年起经营活动现金流量净额呈逐年上升趋势，这是企业正常发展的表现。计提资产减值准备表明企业在本期发生了经营性资产减值，计入了当期经营活动利润。但是并不需要在本期支付任何现金，不影响本期经营活动现金流量，只是会造成经营活动现金流量和经营活动利润间产生差异。从2010年的71万元到2013年的2163万元有了巨大的提高。固定资产折旧近年来呈逐步上升趋势，无形资产及其它长期资产摊销、长期待摊费用摊销波动较小，而处置固定资产无形资产其他长期资产近年来波动较大，这是属于投资活动产生的损益，不属于经营活动。总之从2010年到2014年经营活动现金净流量补偿现金消耗性成本后余额占经营活动现金流量净额基本上都在50%以上，福耀玻璃经营活动净利润占净利润的比例较高，表明企业具有较高的稳定性。
表3—15 经营活动现金流量专项分析
单位：万元
项目 2010 2011 2012 2013 2014
经营活动现金流量净额 195,073.00 211,508.00 146,200.00 250,957.00 283,838.00
计提资产减值准备 71.00 63.00 1,033.00 3,419.00 2,163.00
固定资产折旧 55,517.00 56,698.00 64,210.00 72,432.00 76,647.00
无形资产及其它长期资产摊销 2,651.00 2,998.00 2,508.00 2,869.00 2,907.00
长期待摊费用摊销 5,690.00 6,646.00 6,962.00 8,081.00 10,852.00
处置固定资产、无形资产、其他长期资产损失 21,478.00 1.00 —2,239.00 847.00 —6,595.00
经营活动现金净流量补偿非现金消耗性成本后余额 109,666.00 145,102.00 73,726.00 163,309.00 197,864.00
数据来源：2010—2014年福耀玻璃年度报告
三、加强我国企业现金流量管理的建议
（一）增加企业经营活动的现金流量
经营活动现金流量呈现的状况是企业特别重视的一个项目，它正负状态的金额可以反应出企业经营成果，是经营良好还是要面临破产倒闭。经营活动现金流量净额不能低于当期的净利润，净利润是企业市场竞争力的根本体现。总之经营活动的现金流量是企业持续发展的重要因素，可以通过扩大销售收入、降低销售成本、强化应收账款的管理等方式增加企业经营活动的现金流量，让企业可以持续稳定的发展。
（二）保持合理的现金流量结构
企业现金流量的结构配置要与经营状况相适应，如果企业现金流量运营的过程中出现经常性的问题，就需要对企业组织结构进行改进。企业应当将现金流按照生成、流出的方向，确定业务、管理和控制的相对应位置。现金流量需要对内部控制制定严密的组织，防止现金流量这一重要的领域出差错。因此，我们要下放相应的职权给现金流量业务管理、控制岗位的人员，保证充分有效地履行职责。总而言之，企业应当明确相应的责任制度，建立起经济业务的分工处理以及稽核制度,构建一个清晰健全的会计体系。
（三）提高企业资金运作效率
企业资金的使用效率十分重要，高效率的资金运作可以减少资金的占用，加快企业资金的运转，更有利于对经营、投资、筹资活动现金流量的整体调控。为了能够降低日常资金占用风险，企业可以通过财务调控手段加快资金周转，降低资金占用率。或者可以按照自身资金运作和经营特点来合理安排调度货币资金，是资金的潜力得到充分挖掘。总之对于企业经营、投资、筹资活动这三方面的资金做好合理调度，加强资金运作效率，避免高风险的资金活动，使得企业可以迅速正向地发展。
（四）进行科学的财务决策
企业决策过失很大程度上是导致宝贵资金的浪费、企业资产使用效力低下的关键性因素，为了最大程度上减少这种问题的发生，我们需要运用那些合理地并且是适合自身企业发展结构的财务方案。在投融资方向则可以借鉴篮子鸡蛋的理论进行多方位的组合型投资，使得那些可能会产生不可知风险的项目进行分散控制，将企业在这个方面所受到的威胁降到最低点，这样可以为企业的发展带来更为有效和更加可知的发展规划以及标准，从而提升现金流，使其在可见的将来实现可控拓增。因此科学的财务决策是引导企业正向发展的重要因素。
随着投资者对企业财务状况关注的深入，越来越多的企业重视资金流管理。本文通过分析福耀玻璃经营活动、投资活动、筹资活动等各部分现金流量指标进行分析，可以体现出福耀玻璃良好的经营现状。福耀玻璃的经营活动情况良好，有着较好的现金流入来源使得企业现金状况稳定，支付能力有保障。筹资活动现金流的控制使得福耀玻璃进一步缩减借款规模，让企业不用背负大量负债。通过盈余现金保障倍数、现金收益比率、销售收现率这些指标也说明了福耀玻璃的良好收益质量，使得企业的收益质量有了良好的保障。各方面的因素使得福耀玻璃加大投资步伐有了坚实的后盾，为形成新的经济增长点而努力着。总之，通过对福耀玻璃现金流量状况的分析可以看出福耀玻璃的的经营状况良好公司的发展稳健，值得其他企业相互借鉴。
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