华晨金杯公司应收账款(二)

（三）金杯汽车股份有限公司应收账管理总体分析

截至2019年底，在金杯汽车股份有限公司的资产组成中包括11.63亿元的应收账款，56亿元的营业收入，6.413亿元的经营活动产生的现金净流量。

表3-1 公司总体数据总分析表

年份 2015 2016 2017 2018 2019

应收账款（单位：亿元） 9.557 18.43 13.25 13.62 11.63

营业利润（单位：亿元） 1.162 -1.567 3.680 3.087 3.363

营业利润率 2.51% -3.26% 6.38% 5.02% 6.01%

营业收入（单位：亿元） 46.38 48.02 57.71 61.46 56.00

经营活动所产生的现金流量净额（单位：亿元） -4.924 4.802 5.310 17.25 6.413

从上表不难看出，近五年的应收账款数额都不小，2016年甚至高达18.43亿元，2017年有所回落，回落至13.25亿元，2018年小幅度增长至13.62亿元，截止2019年底有比较明显的回落，回落至11.63亿元减少了近两亿元，虽然营业收入在逐年增长，但今年有明显的下降。营业利润在近三年中变化幅度不大，而且今年有了一定的提高，比2018年增长了0.276亿元，可以看出应收账款的减少使得营业利润有所增加，因此要找出应收账款形成原因并想办法减少应收账款,使利润可以得到提高。

1、金杯汽车股份有限公司应收账款的指标分析

（1）应收账款周天数分析

在阅读了金杯汽车股份有限公司近五年的财务报表后，结合其中与应收账款有关的主要数据，通过一些简单的财务指标计算来分析公司应收账款的质量：

表3.3 应收账款指标分析

项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年

应收账款增长率 8.89% 93.47% -28.11% 2.79% -14.61%

应收账款周转天数 71.15 104.92 98.83 78.70 81.15

应收账款周转率 5.06 3.43 3.64 4.57 4.44

主营业务收入增长率 -9.89% 3.54% 20.18% 6.50% -8.88%

由以上几项指标的数据可以看出，2017年主营业务收入大幅度上升可能是因为应收账款增长率的大幅度下降，但是从应收账款周转率和应收账款周转天也能够明显看出公司应收账款的增加会给企业资金流转带来不小的压力，收回难度与应收账款周转天数成正比，尽管2019年应收账款周转天数的增加并未导致应收账款的增加，但已导致主营业务收入下降，这也说明赊销的减少造成业务量的减少。具体分析如下：

图3.2 主营业务增长率与应收账款增长率变化图

金杯汽车股份有限公司的主营业务收入和应收账款均呈不稳定趋势，尤其是应收账款增长在2016年达到顶峰，然后在2017年急剧下 降，增速尤为突出。公司应收账款增长率在2016年达到93.47％，在2017年降至-28.11％。2018年，应收账款再次增加，与2017年相比增长2.79％，导致主营业务收入减少，在2019年应收账款数目较少近两亿元的情况下，主营业务收入依然在减少，不难看出应收账款对主营业务收入的影响不是短暂的，可能一次应收账款的增加会影响后面几年的销售收入下滑，这种建立在赊销基础上的业务扩大不能给企业带来长久的收益，会影响企业的长远发展。

图3.3应收账款周转天数变化图

公司在2015年到2019年这五年间的应收账款周转率始终处在6以下，并且15、16年呈现出逐渐走低的趋势，17、18年有逐渐升高，19 年又再次小幅度下降，对应的应收账款周转天数始终在70以上，15、16年呈现出逐渐升高的趋势，17、18年有逐渐走低，19年再次升高，公司在2019年虽然实现了应收账款的减少，但是资金回笼缓慢了几天，销售款项不能尽快收回来，资金不能很好的被利用。制定不同的管理政策使在公司应收账款管理中处在不同地位的重要客户和普通客户的管理保持平衡，更过的管理客户。

（2）应收账款账龄分析

金杯汽车股份有限公司目前采用的是按开票日期计算账龄的方法，公司近三年应收账款账龄的分布情况如下表： 表3.4 应收账款账龄分析

项目 1年以内 1~5年 5年以上 合计

2017年 金额（元） 155506898.66 10036402.01 90984005.53 256527306.20

百分比 60.62% 3.91% 35.47% —

2018年 金额（元） 231145461.03 8462761.28 91017102.88 330625325.19

百分比 69.91% 2.56% 27.53% —

2019年 金额（元） 280233093.23 11789247.90 89506717.05 381529058.18

百分比 72.45% 3.09% 23.46% —

从上表能够看到，金杯汽车股份有限公司的应收账款由一年以内的占主要部分,并且显示出增长趋势，该部分从2017年的60.62％增长到2018年的69.91％到2019年的72.45％。尽管1-5岁的应收账款的比例不高，这是因为总金额中，这部分金额仍达到100万元，这已成为公司管理层不可忽视的内容。同时，账龄超过5年的应收账款在2018年和2019年有所下降，因为考虑到应收账款的账龄越长，它们产生坏账的可能性就越大，此变化降低了坏账的风险。从三年数据可以看出，公司在保证销售收入稳定增长的同时，正努力缩短应收账款的还款期限，提高应收账款的质量。总体来说，由于金杯汽车股份有限公司主要生产用于汽车和汽车零部件的大型配套机械设 备，因此产品的生产周期更长，应收账款的还款期也相应更长。众所周知，应收账款逾期越久，收款就越困难，坏账的可能性也就越大。在行业特征的约束下，如何管理应收账款已成为测试管理的关键内容。

2、金杯汽车股份有限公司应收账款存在问题