企业现金流量分析与应用——浙江同泰制衣公司现金流量分析(三)

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企业现金流量分析与应用——浙江同泰制衣公司现金流量分析(三)

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产所收回的现金净额 1.47 2.21 159.39

收到的其他与投资活动有关的现金 3.60 300.28 111.00

投资活动现金流入小计 205.85 515.20 327.40

构建固定资产、无形资产和

其他长期资产所支付的现金 508.79 350.46 204.24

支付的其他与投资活动有关的现金 250.00 150.00 2717.80

投资所支付的现金 980.64 1418.08 306.78

投资活动现金流出小计 1739.43 1918.54 3228.82

投资活动产生的现金流量净额 -1533.58 -1403.34 -2901.42

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金 20.29 61.31 6.47

收到其他与筹资活动有关的现金 2.00 - 445.46

筹资活动现金流入小计 22.29 61.31 451.93

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 1212.05 1365.30 1634.31

135.30 223.88 260.52

支付其他与筹资活动有关的现金 18.29 1.00 139.04

筹资活动现金流出小计 1365.64 1590.18 2033.87

筹资活动产生的现金流量净额 -1343.35 -1528.87 -1581.94

三、公司经营活动现金流量分析

（一）经营活动现金流入量分析

经营活动现金流入量比例表如表2所示。三年来，同泰公司“销售商品、提供劳务收到的现金”2014年相比2013年下降了0.38%，但整体还是占据主要地位，2015年相比2014年上升了0.12%；“收到税费返还”2014年相比2013年增长了0.02%，2015年相比2014年增长了0.14%；“收到的其他与经营活动有关的现金”2014年相比2013年增长了0.36%，2015年相比2014年降低了0.26%。2013年-2015年三年中，“销售商品、提供劳务收到的现金”始终占经营活动现金流入量的98%以上，这说明了同泰公司获取现金的能力较强，稳定性和再生性也较强。

表2经营活动现金流入量比例表

2013年 2014年 2015年

销售商品、提供劳务收到的现金 98.98% 98.60% 98.72%

收到税费返还 0.01% 0.03% 0.17%

收到的其他与经营活动有关的现金 1.01% 1.37% 1.11%

（二）经营活动现金流出量分析

经营活动现金流出量比例表如表3所示。同泰公司“购买商品、接受劳务支付的现金”2014年相比2013年上升了0.86%，2015年相比2014年上升了1.29%；“支付给职工以及为职工支付的现金”2014年相比2013年降低了0.44%，2015年相比2014年降低了0.64%；“支付的各项税费”2014年相比2013年降低了0.39%，2015年相比2014年降低了0.19%；“支付的其他与经营活动有关的现金”2014年相比2013年降低了0.03%，2015年相比2014年降低了0.46%。三年中，同泰制衣公司“购买商品、接受劳务支付的现金”都占了现金流出量总额的72%以上，并且有逐年递增的趋势。这说明了同泰公司的主营业务突出，营销状况也良好。

表3经营活动现金流出量比例表

2013年 2014年 2015年

购买商品、接受劳务支付的现金 72.12% 72.98% 74.27%

支付给职工以及为职工支付的现金 9.44% 9.00% 8.36%

支付的各项税费 7.54% 7.15% 6.96%

支付的其他与经营活动有关的现金 10.90% 10.87% 10.41%

（三）结论

2013年，经营活动产生的现金流量净额为正，但存在现金缺口。出现这种状况的原因是企业存货的持有量增长。虽然同泰公司在2013年保持了正的经营活动现金流净额，但其充足性已经得不到足够保障，需要依靠外部融资来支持企业内部正常周转的运行。这意味着同泰制衣无法通过其内部造血功能保证正常的经营周转以及扩大再生产的需要，而只能依靠外部的资金来源来满足资金需求。这将直接导致企业整体资金链较为脆弱，极易受到外部环境变化的影响，所以风险较大，并不支持这种方法。

2014年和2015年，经营活动产生的现金流量净额逐年递增，并且为正，表现较为充足。主要是由于市场回暖，企业预收账款大幅增长导致的。受到了政策好、市场信息恢复等多重因素的影响，销售额的增长，同时带来了经营活动现金流量的大幅增长，因此，同泰公司实现内部资金积累能力质量较高，有利于企业的长期良性发展。

四、公司投资活动现金流量分析

（一）投资活动现金流入量分析

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