企业现金流量分析与应用——浙江同泰制衣公司现金流量分析(五)

（三）结论

    据表6筹资活动现金流入量比例表可知，2013年-2015年，同泰制衣从一开始的以吸收投资为主到后来的以债务融资为主，表现出了较强的适应性，为经营活动和投资活动的资金需求提供了有力保障。但从表7来看，同泰制衣的负债筹资比重过大，这个结构并不合理，这会直接带来了 较大的财务风险，因此并不支持这种方式。

    六、提高公司现金流质量的相关建议

    为了提高同泰公司现金流质量，提出以下相关建议

    (一)经营活动方面，同泰制衣从一开始的充足性不足，到2014年和2015年的较为充足，销售收入提高，收现能力增强，企业的经营活动现金流量充足，同泰制衣应继续保持这种趋势，通过内部造血功能来保证正常的经营周转以及扩大再生产的需要，不只依靠外部资金来源满足资金需求，巩固资金链，降低财务风险。

    (二)投资活动方面，若企业因将限制或多于的固定资产进行变现，而使“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额”呈增长趋势，这是正常现象，有利于公司的发展；若因经营或偿债出现问题，变卖固定资产等长期资产而导致“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额”呈增长趋势，这种现象是不利于企业发展的，建议调整企业的经营策略和经营方式。同时，投资也应量力而行。同泰制衣应致力于建立全面现金流管理系统，并且按年度制定详细的现金预算及投资计划，防止过度投资带来的资金链断裂。

    (三)筹资活动方面，根据上文的分析，可以看出，目前同泰制衣筹资活动期间，负债筹资占比较高，潜在风险较大。建议同泰制衣努力实现筹资渠道和方式的多样性，尽量降低负债筹资在整体筹资中的比例，以此来降低财务风险。

    现金流量在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要的作用，所以对现金流量的管理与控制已成为企业的关键，现金流量表是企业的关键表，企业的回款制度、存货制度、赊销和生产计划等都会从根本上决定企业的财务状况，影响企业的运营状况。在企业的运营管理中，现金流量管理的理念与方法对于企业的生存和发展至关重要。

    【参考文献】：

    [1]李柱.关于企业现金流质量及持续经营能力的探讨.中国总会计师，2012，(4)：64-66.

    [2]王安武.上市公司盈利质量分析.会计研究，2014，(09)：31-35.

    [3]李绚丽.浅议企业现金流量的质量特征.中国管理信息化，2013，(05)：41-42.

    [4]吴淼. 现金流量对企业的影响[J]. 知识经济， 2010，(02)

    [5]乔艳秋.企业现金流质量分析.合作经济与科技，2015，(07)：44-46.

    [6]谢志华.表现在约束力上的现金流质量.首席财务官，2013，(06)：15-16.

    [7]张新民等.财务报告解读与分析.电子工业出版社，2013.

    [8]曾肇河.现金抉择：现金流量管理理论与实务.中信出版社，2012，（12）

    [9]张新民.企业财务战略研究——财务质量分析视角.对外经济贸易大学出版社，2015，(03).

    [10]中国注册会计师协会.会计.中国财政经济出版社，2013，(03）.

    [11]罗伯特•库珀.企业司库与现金管理.北京大学出版社，2016，（07）