普通白领证券投资和个人理财的研究(一)

目       录

一、 概述 4

二、当前国内外对于证券投资和个人理财的了解与分析 5

（一）国外研究 5

（二）国内研究 5

（三）国内分析 5

三、总体分析 6

（一）对白领层面的人群进行分析 6

1.白领层面的投资特点 6

2.白领层面的消费习惯与投资爱好 7

3.典型案例分析 7

（二）白领对于证券投资和个人理财的总体分析 8

1.白领对于证券投资和个人理财的了解 8

2.白领对于证券投资和个人理财的态度 8

3.白领对于证券投资和个人理财的趋势分析 8

（三）总结概括 9

•四、未来发展 9

（一） 对于证券投资和个人理财的未来看法 9

（二） 白领在证券投资和个人理财的未来领域分析 10

（三） 证券投资和个人理财行业具有的问题 10

五、结论 10

参考文献 11

一、概述

白领职业阶层的主体是25到40岁之间的人群，白领是指有教育背景和工作经验的人士，是西方社会对企业中不需要做大量体力劳动的工作人员的统称。他们一般工作条件比较整洁，穿着整齐，衣领洁白，包括技术人员、管理人员、办事员、推销员，打字员、速记员、文员、会计、店员及教师、医生、律师、普通职员等等。这些人的经济收入条件和工作条件较好。尽管如此，由于不掌握生产资料，他们仍然处于受雇用地位。

在现代社会，白领阶层福利好，收入高，职业稳定，是令人羡慕的阶层。他们主要的收入来源比较稳定，并且给与自己的空闲时间较少，没有时间进行打理自己的资金。他们大部分会选择进行银行储蓄，因为其方便、灵活、安全，并且被认为是最保险、最稳健的投资工具。但是单纯的储蓄投资的最大弱势是，收益较之其他投资偏低，但只能实现保值的想法，并不能逐步让利益最大化。

并且由于金融行业的理财项目较少，选择的投资面较为窄，再加上白领人群的对于证券和个人理财方面了解较少，所以在投资证券和个人理财方面较为少。

二、当前国内外对于证券投资和个人理财的了解与分析

（一）国外研究

在1992年Greenblatt和Titman认为基金持续性与基金经理能力具有一定的关系， 基金表现在五年以内拥有持续性。基金的发展在1992年开始被国外进行研究，国外大多数白领也会把自己的大部分储蓄进行基金的购买，获得较多的利润基础。并且1993年Hendricks, Zeckhauser 和Patel在大量研究和实验中得出了“成长性基金相对收益在一年内具有显著持续性”的结论。这更加加大外国白领对基金的购买，利用实验证明基金会在一段时间内具有较为持续性的收益。但是这并没消除外国白领阶级以上人群对基金的购买。1995年Brown、Goetzmann 认为业绩的持续性与一群人的投资习惯有关，如果一群人的投资习惯相同，那么他们的基金业绩的持续性也会相似。所以对于白领阶级对于基金的购买类型较为一致。

（二）国内研究

国内对于基金经理业绩的实证研究很少，只有较少的定性研究较多，对其进行实证研究，尤其是对其白领行业所具有的地特性投资只是持续性进行实证研究还处于起步阶段。

所以这也是很多白领不愿意把自己的一些继续投入到基金或者是个人理财方面，更愿意稳步进行银行的存款。2005 年徐明东和黎捷短期收益受到基金经理和基金公司的重视，对于基金的和个人理财这才刚进行发张开始。2009 年汤震宇、林树、刘博、李翔在《基金经理业绩持续性实证研究》中认为基金表现出一定的持续性。但是这种持续性并没有吸引到白领层面的人群。直到支付宝、网利宝等一些线上的投资网络出现，大家开始对于基金和个人理财行业有了一定的了解。但是无论以上证指数为基准，还是以同类基金平均收益为基准，都有一种“热手效应”。但是即使已经出现了形势大好的局面，但是由于大家的不了解，国内白领投资的比例依旧比较低，投资后的白领有时会因为种种原因而放弃进行投资。

（三）国内分析

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