会计报表资料分析---浅析中小企业的现金流管理(三)

会计报表资料分析---浅析中小企业的现金流管理(三)

中小企业由于自身存在的一些缺陷导致中小企业融资困难，很难从金融机构获得贷款，自有资金成为非常重要的流动资金来源。这就进一步造成其货币资金短缺、筹资渠道狭窄，以内源融资为主。鉴于目前存在的这种情况，为保障和鼓励中小企业的发展，各国及我国都针对中小企业融资出台相应政策，财政部、国家发改委相继发布了《中华人民共和国中小企业促进法》及《中小企业发展专项资金管理办法》，银监会也深入推进中小企业贷款工作。为保障中小企业发展所需资金及时到位，北京、上海、广东等地出台相应政策，浙江中小企业融资采用“抱团取暖”的做法，在渝浙商成立信用担保机构等方法，通过增加银行信用，扩大在银行的贷款额度。通过政府及民间机构的努力，中小企业融资困难的情况可以得到一定程度的改善。对于中小企业，自身要通过改善经营管理、规范财务制度、提高核心竞争力和持续发展能力来逐步增强对信贷资金的吸纳。要坚持诚实守信，提高资信度，赢得银行的信任和支持。还要多方面拓宽融资渠道，如：加强与大企业的联系，以取得企业之间的信用，积极利用其它商业信用等。在筹集资金时，注意企业自有资金和债务资金的比例，既要积极利用外部资金，取得“借鸡下蛋”的效果，利用财务杠杆效应，也要与企业自身规模相适应，减小企业风险，同时使用资金成本最低。

（二）、加强现金流量的营运管理，提高对资金的运用效率

 中小企业的投资应是中短期项目，不能投资于超过自身规模15%以上的项目，应着重投资自身核心竞争能力项目的建设等，夯实基础，避免盲目多元化发展，这都是中小企业运用资金时要注意的问题。要吸取一些企业在由小到大的发展过程中所经历的教训，找准自己的方向，对多余的现金流量能合理投资运用，做到稳健的财务管理，注重现金流量管理。中小企业只有结合自身的发展阶段，定位好企业发展目标，合理运用资金，同时加强对现金、存货及应收帐款等往来帐的管理，就能提高资金的使用效率。

 （三）、创造企业价值

企业财务管理的目标是企业价值最大化，这从企业所有者角度反映了企业的目标。盈利是企业目标体系中的一个基本目标，但企业目标不是“最大利润”，而是长期资本增值最大化。财务管理就是有关资金的获得和有效使用的管理工作，加强资金的管理、提高收益能力、控制成本费用、加速资金的周转、规避企业经营风险和财务风险，以实现企业价值最大化。

四、加强中小企业现金流管理的建议

（一）、提高企业管理人员对现金流的重视程度

首先现金流能否合理流动，在很大程度上取决于公司管理层对现金流的重视程度，只有企业管理人员的重视，才会促进财务管理部门对现金流量表，以及各种现金流量评价指标的编制。同样企业管理人员对现金流管理的重视程度也反映出其在公司日常经营、投资决策过程中对现金流量指标的应用程度。此为意识引导行动。

（二）、做好基础管理工作

首先要做好银行日记帐和现金日记帐的日清月结，做好企业与银行的对帐工作及往来帐的清理工作。强化信用观念，提高信用等级，做到诚实守信，规范经营，积极拓宽融资渠道。加强与银行等金融单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资，还要注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强货款回收工作，对应收帐款应有专人管理，确保没有“坏帐”或尽可能最小，确保自有资金来源。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销售、应收帐款等。科学安排资金、有效运用资本、降低资金成本、提高使用效率是现金流量管理的基础管理工作。

（三）、重视对现金流的预算管理

现金流预算是在生产预算、销售预算、成本预算、费用预算、资本支出预算和利润预算的基础上，对企业现金流入、现金支出、现金多余和不足的综合性预算，以及对不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案，是企业现金流管理的依据和核心。现金流预算按时间长短可以分为月度预算、年度预算和长期预算。现金预算是现金流量管理的主要内容,中小企业筹资能力弱,更应做好现金预算。通过现金预算,掌握现金流入、流出情况,及时补足余额,根据企业生产经营情况建立资金的储备制度,按一定的销售收入提取一定比例的企业风险准备金,供企业在出现现金流断裂危机时利用(6)。编制现金流预算时，要在历史现金流的结构和总量基础上，运用风险系数进行重新计算，以充分考虑金融危机对企业现金流的影响。同时要根据企业的生产和销售计划来预测未来的现金流入量和现金流出量。成长型的中小企业由于处在不断壮大的过程中，通过现金流的预算管理来合理安排有限的资金就显得尤为重要。如果仅凭经营管理者的经验来进行资金调度使用，极容易使企业陷入危机之中。

（四）、建立现金流风险预警指标

现金流风险的识别与评估还必须依靠于相关的财务指标体系, 才能有定量的结果，从而更准确地进行现金流风险的相关预警。在指标建立方面应该采用一些包括反映现金流与收入关系的指标、现金流内部结构的指标、现金流与债务关系的指标、现金流与利润关系的指标等强化从数量上更清晰地显示某一时点上的企业现金流风险。中小企业现金流以经营活动产生的现金流为主, 这决定了采用财务指标体系评估企业现金流风险应特别关注包括企业经营活动的现金流量,特别关注包括业务现金比率(经营现金净流量/业务收入)、现金流量比率(现金流入量/现金流出量)、现金债务总额比(经营现金净流量/债务总额)、再投资现金比率(经营现金净流量/固定资产+ 其他资产+营运资金+ 长期证券投资) , 以及经营净现金流增长率等比率指标进行现金流风险的评估(7)，只有通过现金流风险预警体系的建立，才能最大限度的消除中小企业的生存危机。

（五）、建立资金流控制体系

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