我国上市公司盈余管理研究(四)

4.1.1会计政策与估计变更

主要包括变更固定资产折旧政策、变更无形资产摊销年限、存货计价方法的变更等。企业一般倾向于选择最能体现其实现意图的会计政策和方法。但会计方法- -经选定，不得随意变更，这是会计准则-致性的要求。而我国的实际情况是许多上市公司经常通过会计政策、方法的选择与变更获得额外会计收益，原因是其选择变更成本太低、变更程序太容易。

4.1.2费用与收益的提前确认或延迟确认

盈余管理主要通过以下几种途径改变收入的确认时间，一是提前确认收入，即在销售完成之前，还没有完成满足销售确认条件下就记作企业收益，将后期利润转移到本期。二是递延收益，主要发生在企业预期利润减少的情况下。对于费用的盈余管理行为也分为提前确认和延迟确认两种方法。提前确认费用的方法主要有大额计提相关资产的减值准备、一次性冲销不良资产的账面价值等。而延迟确认费用的方法有潜亏挂账、费用支出资本化等。

例如: (1). 上海国嘉下属的北京国软科技有限公司2007年提前开具软件销售发票，虛增9600 万元收入。(2)银基发展将应在2011 年度确认的部分主营业务收入提前至2010年度确认，虛增2010年度主营业务收入7621 万元。(3)广西阳光2009年，提前确认楼盘收入，虚增利润4400 万元。(4)2010 年，世纪星源公司下属的首冠国际有限公司将投资收益2.29 亿元列入递延收益，另外3900 万从账面上直接冲销。香港首冠国际有限公司的资产总额占合并总资产的35%， 净利占合并数175%。

4.1.3改变折旧政策

利用政策规定的模糊性，延长固定资产折旧年限，使本期折旧费用减少，相应减少了本期的营业成本，从而增加了本期账面利润。对固定资产占总资产比重大的企业，折旧政策的调整对当期的利润影响重大而成为某些上市公司操纵利润的重要手段。

例如:琼海德(0567) 的全资子公司海德涤纶厂201 I年前按直线法计提固定资产折旧，2011 年由于涤纶市场疲软，涤纶产量下降，该厂按上年度折旧额除以产量计算单位产品的折旧率，然后乘以当年产量计提当年折旧，因而当年折旧额下降，当年利润相对增加。从琼海德合并财务报表的分析可知，2011 年底固定资产原值比上年增加了3901万元，增幅是12%;而当年折旧费却比2010 年减少了86 万元，减幅达到9%。通过此调整琼海德2011 年净资产收益率为10.49%。很显然，琼海德利用其全资子公司折旧政策的变更进行了盈余管理。

4.2利用非会计手段进行盈余管理

4.2.1关联交易

关联交易是指在关联方之间发生的转移资源或义务的事项，而不论是 否收取价款，如关联方之间的购销业务、代理和租赁等。我国大部分上市公司都是从母公司剥离出来的，造成了大股东绝对控股的局面。因此，上市 公司与改制前的母公司之间存在错综复杂的关联关系和关联方交易。所以尽管我国新会计准则中有种种相关规定，但利用关联交易来调节业绩，仍然是上市公司盈余管理的重要手段。

1.增加收入、转嫁费用。由于上市公司与关联交易方之间复杂的业务联系，在上市公司之初便确定有关费用支付和分摊标准。但在上市公司业绩不理想时，母公司或调低上市公司应交纳的费用标准，或承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员的费用，甚至将上市公司以前年度交纳的有关费用退回，从而降低当年费用达到转嫁费用的目的。

例如: 2010 年，上海上菱电器根据协议，上菱电器支付的广 告费用4754万元由母公司上海上菱家用电器集团总公司承担，并于年底收到了该款项，上菱电器公司该年度的利润总额为7105 万元。此外，2011 年，上菱电器 根据协议收取其关联公司上海上菱家用电器集团营销有限公司应承担的年度销售人员工资以及福利、广告费用计人民币1588 万元。同年，公司净利润为1041万元。由此分析知，上海 上菱电器通过转嫁费用来进行盈余管理。

2.资金占用费用。按照我国现有法规规定，企业之间不允许相互拆借资金。但实际情况是，关联公司之间的资金往来的拆借现象比比皆是，两者之间也难以严格区分，.虽属违规拆借也就法不责众。

例如:在2011年3月至2012年5月的时间里，德棉股份通过直接资金往来及借助第三方进行资金输送等形式，德棉股份共累计向控股股东德棉集团提供资金4 亿多元，在该公司的中报和年报中未作出相应的真实陈述。

4.2.2资产重组

资产重组是公司为优化资产结构、完整产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。统计数据显示，资产重组具有使上市公司- "夜之间扭亏为盈的神奇功效。上市 公司资产重组可以分为:股权转让、资产置换、对外收购兼并、对外转让资产等。一些 企业的资产重组实质在于利用交易时间差，在会计年度结束前进行重大的资产买卖确认暴利，或者在上市公司和非上市公司和关联企业之间进行“垃圾换黄金”的不等价交换，将企业外部巨额利润注入企业内部，以及将亏损输出企业以实现利润转移。统计数据显示，- -些上市公司扭亏为盈的秘诀往往在于资产重组。

例如:ST寰岛是通过与关联方的资产置换和股权转让实现“摘星”。在2007年进行了一系列的收购兼并、资产剥离、资产出售和股权转让等各种资产重组方法优化资产、提高利润。在2007年终报表上果然出现了净利润3725.05 万元的大跨度转亏，无疑是资产重组的贡献。由此分析知ST 寰岛通过资产重组手段来进行盈余管理。

5我国上市公司盈余管理行为的治理