上市公司盈余管理研究
[摘 要] 盈余管理是企业管理层在会计原则、法规和法律所遵循的基础上,根据财务报告中有关盈余信息披露或与其相关的辅助信息进行管理,并能为企业对外报告会计盈余信息进行能够控制或调整,其最终目的是实现企业自身利益最大化或企业市场价值最大化。盈余管理有诸多表现形式和其问题,对市场、社会等能造成不良影响,所以要通过完善会计制规范、加强监管力度等进行防范。
[关键词] 盈余管理;审计监督;上市公司
在学术界,盈余管理是一个已有20年历史的研究课题,作为财务披露的热门话题,它一直受到中外会计学者的广泛关注。其基本理论正日渐成熟、日趋完善。在研究中,我们必须明确盈余管理的基本理论问题。
一、盈余管理概述
(一)盈余管理的含义
会计理论中对盈余管理有两个相对权威性的定义:一是美国会计学家斯考特认为,盈余管理是指在GAAP允许的范围内,通过选择会计政策使经营者自身利益或公司市场价值达到最大化的行为。二是美国会计学家凯瑟琳·雪珀认为盈余管理实际上是公司管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程,以获取某些私人利益的"披露管理"。根据上述两个权威性的定义。可见盈余管理主要有这些含义:第一,盈余管理的主体是企业管理机构,其中包括经理人员和董事会。虽然管理人员和董事会进行盈余管理的动机并没有完全相同,但他们对公司会计政策和对外报告盈余有重大影响,企业盈余信息的披露由企业各自角色的综合效益决定的。第二,盈余管理的对象是企业对外报告的盈余信息 (会计收益)。在雪珀的定义中,盈余管理不仅指对会计收益的调整和控制,还包括对其他会计信息的披露的管理,而对会计收益以外的财务数据的操纵也没有普遍意义,它的经济影响相对较小。如果将其纳入盈余管理范畴,将影响盈余管理的本质。第三,盈余管理的方法是利用会计和非会计方法,在GAAP允许的范围内实现对会计收益的控制和调整,它主要包括会计政策的选择,应计项目的管理,交易时间的改变,交易的创造等。第四,盈余管理的目的是实现盈余管理主体利益的最大化。这包括最大限度地提高管理人员本身和董事会成员代表的利益。可知盈余管理是企业管理层在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体利益最大化的行为。
(二)盈余管理的目的
在已知定义中,盈余管理的主要目的是获取主体利益最大化。获取主体利益最大化是与对外财务报告过程的中立性运作相对立的。现代财务报告的核心思想之一是中立性原则和由此产生的财务报告的公平性。盈余管理偏离了中立性原则,导致对外财务报告不失衡和偏重。盈余管理的出发点是最大限度地扩大个人利益或部分利益,但无疑会损害公众利益。
(三)盈余管理的表现形式
1.多种形式的利润储存器。有些公司用不切实际的假设来估计诸如退货、贷款损失、保修费用等或有事项的准备,这样公司就可在业绩良好时多计提准备,在业绩不佳时少计提准备,调节利润。
2.操纵收入的确认时间。如为了虚增利润或当为了减少计利润时就做相反的操作。
3.滥用重要性原则。重要性原则是对微不足道的项目不值得对其进行精确计量和报告。有些公司以会计上的重要性原则为理由,编造会计数据,达到粉饰财务业绩的目的。
4.巨额冲销。一些公司为了利用巨额冲销来保证未来的利润。如在公司重组过程中隐瞒利润。或重组公司未来盈利不足时,即隐瞒的利润,将成为重组公司的收入。一些兼并公司,特别是那些通过发行股票实施兼并的公司,在兼并时确认一大笔研究开发费用,或预提大量经营费用,形成巨额准备。在适当的时候就可以调节利润。
(四)盈余管理的现状
中国会计业还很年轻,缺乏具体交易会计处理标准,证券市场监管功能并不完善,这决定了我国企业盈余管理与发达市场国家存在一定程度的动机差异。我国企业收益管理的动机主要是在包装上市后获得银行信贷资金和商业信贷等。然而,中国证券市场不发达和监管能力不健全,一些上市公司的盈余管理行为已达到损害投资者利益的程度。
与国外盈余管理方法相比,中国公司的盈余管理控制只要在合理的范围内,就有利于促进证券市场的发展,改善公司治理结构,加快国有企业改革进程。
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