金融监管服务局(FSA)成立之初就表示将要采取崭新的监管方式，发表了《新世纪，新监管》报告，阐析了FSA如何开展监管。FSA负责人也 十分强调FSA金融管理的“崭新性”。与昔日英格兰银行、证券与投资管理局等9个金融监管机构不同的是，FSA在监管中特别强调以下环节： (a)最节约和有效地使用资源进行金融监管；(b)被监管金融机构管理层是否尽职尽责是相当重要的；(c)加强金融监管的同时尽可能不压抑金融 机构的创新活力；(d)鼓励被监管的金融机构之间开展有序的金融竞争；(e)努力保持英国金融业的竞争力及其金融服务和金融市场的国际化特 征。另外，在监管目标方面，FSA将通过积极关注金融发展动态，实现瞻前监管，以维持一个“高效、有序且清洁”的金融市场，帮助客户达成 公平而合理的交易。在监管手段与规则方面，FSA所拥有的监管手段都是以风险控制为核心的，尤其是业务风险与控制风险；FSA正在全面修定 监管条例，预计条例总数将比原有金融监管条例减少30%；在监管重点方面，FSA吸收了原监管者英格兰银行对银行业风险监管的经验，对整个 金融界特别是三大金融业务的“零售市场”实施“以控制风险为出发点”的监管；为此，FSA制定了清晰的市场行为守则(Code of market conduct)，并将把严重违反市场行为守则的金融机构送上法庭，其主要管理者也将同时受到惩处。
二、当前国际金融监管存在的缺陷及发展趋势
随着世界经济一体化的发展，金融全球化和自由化的趋势将进一步加剧。各国金融体系的联系也将越来越密切，一个国家金融体系的调整会马上传递到其他国家。同时，跨国经营金融集团的持续增长因各国对金融机构的监管标准不一致而产生矛盾。为了消除国际金融市场上的不平等竞争，保证国际金融体系健康稳定的发展，美国和欧盟各国率先在监管的国际化方面进行了协调。1988年的《统一资本计量与资本标准的国际协议》和1997年《有效银行监管的核心原则》就是银行监管国际合作的重要成果。但是美、欧的国际化进程并非一帆风顺。在银行国际化发展进程中的一系列事实表明，大多数旨在加强国际银行监管的重要举措与合作协议都是在迫于个别或系统危机压力下的背景下出台的。1974年德国发生的赫斯塔特银行危机、1982年意大利发生的阿姆伯西诺银行危机（BANCO AMBROSIANO）、1983年德国发生的SMH银行危机、1984年美国发生的大陆伊里诺斯国民银行危机是70—80年代几起典型的国际性银行危机事件。进入90年代，金融危机更是频频发生。1991年国际商业信贷银行（BCCI）倒闭；1995年英国老牌的巴林银行被收购；1995年日本大和银行发生的巨额亏损以及波及全世界的亚洲金融危机。从处理这一系列国际性银行危机事件中可以看出，单靠一国监管当局的能力显然是不够的。国际银行监管将越来越趋向统一化。
当今美、欧银行业监管是为了适应过去20年金融自由化和金融业务多样化进程的结果，同时也是为了解决在20世纪80年代银行经历的清偿 危机，以及朝审慎监管国际协调方向发展的结果。90年代以来，国际金融市场的一体化进程加快，金融创新不断涌现，金融机构也日益转向多 元化经营。面对金融国际化、电子化和网络化的发展趋势，美、欧金融监管的手段、内容、方式及其体系都发生了一系列重大的变化，主要表 现在以下几个方面：
(a)银行业监管中将继续强调对资本结构的监管，但是其地位将不断下降。一般来说，资本充足程度的监管可以反映贷款的风险程度。为了提高 确定资本基础的准确度，《新的资本充足比率框架》提供了两种改进的方法：首先将更多地采用评级机构所衡量的风险指标；其次是使用银行 内部风险衡量模型。但是具体实施这两种方法却面临着较大的难度。私人信用评级机构在监管中所起的作用可能会符合古德哈特定律：如果拿 控制作为目的，那么任何观察到的统计规律将会失去其效率。评级机构的可信程度也可能会降低。因为金融机构需要良好的评级，在利益的诱 惑下，评级机构违规操作的概率有可能大幅度上升。此外，不能保证所有的银行都会根据模型进行有效的风险管理。如何设计银行违反这些风 险管理模型的惩罚机制也尚未列入议事日程。由于网络金融失控的危险性很大，国际清算银行提出了第三次限制方案，希望在2002年加以实施 。随着21世纪的金融自由化将迎来网上资产交易，大量的金融投资者和金融业外的参与也在不断加强，第三次限制能否成功还很难说。如果不 受国际清算银行限制的这些投资者不断增加，资本限制将越来越失去意义。
(b)由于使用标准化方法和内部模型法监管仍然存在监管者和银行之间信息不对称问题，目前一种对银行资本实行激励相容的监管方案-预先承 诺方法（PCA）已在美联储投入运作。预先承诺方法要求银行在测试期间（如一个季度）初向监管当局承诺其资本量水平，使该时期内累计的损 失不超过承诺水平，否则将受到提高融资水平和降低信用额度的惩罚。虽然预先承诺方法节省了各银行的成本，激励它们进一步完善风险管理 技术并且承受较少约束，但是如何设计有效的惩罚方案以及解决银行内部更加突出的委托代理问题来提高监管效果和防范危机冲击能力将最终 决定预先承诺方法能否在全球得到推广。
二、 我国金融监管现状及存在问题
（一）、我国金融监管现状
在银监会设立前，我国实行的是由中国人民银行、中国证监会、中国保监会分别对银行业、证券业和保险业进行监管的分业监管模式，而中国人民银行兼具监管银行和制定货币政策的双重任务。随着金融形势的发展，传统的金融机构性监管模式(中央银行监督银行业、证券监督管理部门监督证券业、保险监督管理部门监督保险业，彼此相互分离和独立)已经不能适应新的发展要求。以中央银行对银行业的监管为例。在新的金融格局背景下，中央银行监管银行业面临两难选择：一方面中央银行要负责货币政策的稳定，要密切关注商业银行的贷款规模与通货膨胀指数；另一方面，中央银行又要注意商业银行的证券交易风险，保证商业银行具有充足的流动性，防止商业银行陷入流动性危机。由于中央银行的主要职责在于制定适当的货币政策，以保证币值的稳定，因此客观上存在着中央银行只注意货币政策而忽视监管银行金融业务的可能，尤其是当货币政策与商业银行的流动性需求之间产生目标冲突时更是如此. 首页 上一页 2 3 4 5 6 7 8 下一页 尾页 5/9/9
